![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
hippy_endВидео взято с американского ресурса Ютуб
Итак, в понедельник 3 августа произошло возможно, одно из тех знаковых событий, которые могут стать маркерами будущих взаимоотношений между территориями банкротами с одной стороны и держателями их долговых обязательств -- с другой
Пуэрто-Рико -- можно сказать, неофициальный "51-й штат" США допустил технический дефолт по своим облигациям на сумму примерно в 58 миллионов долларов
Сначала короткий сюжет на эту тему в выпуске Евроньюс от 4 августа 2015 года:
«Островное государство Пуэрто-Рико, ассоциированное с США, впервые допустило дефолт, не сумев рассчитаться по одному из обязательных долговых платежей. Из 58 миллионов долларов, причитающихся корпорации общественных финансов, власти острова выплатили лишь 628 тысяч.
Общий размер государственного долга Пуэрто-Рико на данный момент составляет около 72 миллиардов долларов. Губернатор острова Алехандро Гарсиа Падилья заявил, что выплатить его полностью государство не в состоянии. Поэтому он намерен добиваться у многочисленных кредиторов послаблений»
А далее -- статья о дефолте Пуэрто-Рико из Нью-Йорк Таймс (цитируется с сокращениями и дополняется двумя иллюстрациями):
«Дефолт Пуэрто-Рико на $58 млн выплат по облигациям в понедельник -- рискованный шаг с целью усилить давление на кредиторов для более широких переговоров о реструктуризации задолженности. Но он может намного усложнить будущие заимствования
Вопрос, будет ли Пуэрто-Рико платить, был предметом интенсивных спекуляций среди юридических и финансовых экспертов до самого понедельника, когда подошел срок платежа. Хотя остров произвел платеж на проценты около $628,000, власти сказали, что им не хватает средств, чтобы оплатить всю сумму [$58 млн].
В своем заявлении Председателя Правления Банка Развития Пуэрто-Рико, который произвел оплату, сказал: «Это было решение, которое отражает серьезные опасения по поводу ликвидности Содружества»
Государственный Банк Развития Пуэрто-Рико
Источник фотографии: http://www.nytimes.com/2015/08/04/business/dealbook/puerto-rico-decides-to-skip-bond-payment.html?ref=topics
Пуэрто-Рико имеет огромные долги, превышающие $72 млрд, что ставит серьезный вопрос о его финансовом будущем. Хотя государство вплотную подошло к дефолту -- шаг в понедельник был первой ласточкой – следует помнить, что оно перешло под юрисдикцию Соединенных Штатов 117 лет назад
<…>
Губернатор Пуэрто-Рико Алехандро Гарсиа Падилья, назвал общий долг неоплатным и призвал к долговому мораторию на широкой основе. Но некоторых крупные институциональные держатели Облигаций оспаривают идею, что глобальная реструктуризация необходима, и предупреждают, что односторонние действия со стороны Пуэрто-Рико вызовут проблемы на острова, похожие на таковые в Греции.
В отличие от греческого суверенного долга, многие из облигаций Пуэрто-Рико оказались в руках главной улицы инвесторов на материковой части Соединенных Штатов [Уолл-Стрит]. Людей, которые вложились в ПИФы, не проверяв, что было в портфелях фондов. А паевые инвестиционные фонды покупали облигации Пуэрто-Рико потому, что в момент выпуска они имели рейтинги хорошего инвестиционного уровня и доходность выше средней
Теперь, хотя рейтинги ушли в глубину «мусорной корзины», многие из тех рядовых инвесторов столкнулись с грубой реальностью. «Мы уверены, что будет широкий дефолт по задолженности Содружества» -- сказала Эмили Реймс, вице-президент международного рейтингового агентства Moody's. Аналогичную позицию заняло «Стандарт энд пурс» <…> Оно также предсказало и другие дефолты, которые возможны в течение ближайших нескольких месяцев
В то время как Пуэрто-Рико произвели некоторые платежи по облигациям, которые должны были быть представлены в понедельник, внимание финансовых рынков было сосредоточено на решении пропустить $58 млн. платежей по облигациям с так называемыми «моральными обязательствами». Эти облигации были выпущены дочерней компанией Правительственного Банка Развития для финансирования самых разных проектов — в том числе строительства школ и создание свалок
Школа в Пуэрто-Рико. Еще 1 мая 2014 года правительство Пуэрто-Рико приняло решение о закрытии 100 учебных заведений из-за финансовых проблем
Источник информации и фотографии: http://www.epochtimes.ru/v-puerto-riko-finansovye-problemy-povlekli-zakrytie-sta-shkol-98912989/
Правительственный банк первоначально финансировал проекты, а затем рефинансировал их через свою дочернюю структуру. Таким образом с помощью муниципальных облигаций очистив от обязательств свой собственный баланс
Хотя данный вид облигаций не влечет за собой его правовое требование к погашению в отсутствие бюджетных ассигнований, эксперты рынка сказали, что решение Пуэрто-Рико не выплачивать этот долг, подразумевавшийся по умолчанию, привело их в недоумение насчет стратегии острова в оплате своих облигаций.
«Это почти стратегия камикадзе» -- сказал Серджио М. Марксач, директор Центра новой экономики при научно-исследовательском институте в Сан-Хуане. Г-н Марксач заявил, что правительство, кажется, имеет надежду привлечь внимание в Конгрессе, где лежит законопроект о предоставлении некоторым государственным предприятиям на острове доступа в арбитражный суд. Он прогнозирует, что Конгресс ничего не сделает для Пуэрто-Рико до августовских каникул
По состоянию на пятницу, рынок облигаций Пуэрто-Рико уже потерял более 10% своей стоимости с начала года, закрывшись на самом низком уровне с июля 2009 года, когда стало ясно, что правительство вряд ли сможет найти $58 млн для оплаты. <…> Масштаб потерь инвесторов может колебаться в широких пределах, поскольку Пуэрто-Рико имеет общую задолженность по облигациям в $72 млрд, отягощенных запутанными условиями погашения, государственных гарантий и другими особенностями их выпуска
Дефолт в понедельник запутывают ситуацию еще больше, т.к. эти облигации были проданы с гарантией в виде безотзывного аккредитива, выданного Правительством Банку Развития. Аккредитив сделал облигации безопасными на вид.
<…>
Официальные лица Пуэрто-Рико сказали, что облигации были обеспечены ежегодными бюджетными ассигнованиями, и, что если ассигнований нет, то и выплат в этом году не будет. Держатели облигаций, в сущности, не имеют никакой юридической защиты оспорить дефолт.
Г-жа Акоста сказала, что $628,000 были доступны для частичной оплаты потому, что большие суммы остались от ассигнований в предыдущие годы. «Условием этих облигаций, -- сказала она, -- оговорено, что эти обязательства выплачиваются исключительно из средств специально ассигнованные парламентом»
Участники рынка считают эту позицию спорной. Но они сказали в понедельник, что инвесторам, возможно, придется подать иск в суд Пуэрто-Рико, чтобы получить объявление дефолта, и нет никаких гарантий, что суд будет выдавать такие решения. Затем у властей Пуэрто-Рико есть возможность подать в суд на инвесторов, сказав, что их обвинения стали причиной непоправимого правового и финансового ущерба
<…>
Сокращающийся спрос на облигации Пуэрто-Рико может усилить проблемы острова с ликвидностью. Пуэрто-Рико может потерять возможность производить заимствования по приемлемой цене, при этом остров нуждается в больших заимствованиях для продолжения нормальной жизнедеятельности государственных органов. Совсем недавно, на прошлой неделе чиновники острова говорили о возможности заимствования целых $500 миллионов
Пуэрто-Рико -- "Греция в Карибском море"
Источник изображения: http://www.go-greece.net/ru/2013/10/25/puerto-rico-greece-in-the-caribbean/#.VcTRMScndJY
«Поскольку Пуэрто-Рико-это не суверенная страна,… мы действительно находимся в подвешенном состоянии» -- сказал г-н Марксач…»
Источник информации: http://www.nytimes.com/2015/08/04/business/dealbook/puerto-rico-decides-to-skip-bond-payment.html?ref=topics
Итак, на данный момент единственная мировая сверхдержава даже под угрозой дефолта своего неофициального "51-го штата" по факту отказалась списывать его долги. Чтобы не создавать прецедента
В свете этого факта -- как вы думаете, будет ли эта сверхдержава вкладывать средства в спасение из долговой кабалы каких бы то ни было других территорий?
Включая даже... свою собственную
Итак, в понедельник 3 августа произошло возможно, одно из тех знаковых событий, которые могут стать маркерами будущих взаимоотношений между территориями банкротами с одной стороны и держателями их долговых обязательств -- с другой
Пуэрто-Рико -- можно сказать, неофициальный "51-й штат" США допустил технический дефолт по своим облигациям на сумму примерно в 58 миллионов долларов
Сначала короткий сюжет на эту тему в выпуске Евроньюс от 4 августа 2015 года:
«Островное государство Пуэрто-Рико, ассоциированное с США, впервые допустило дефолт, не сумев рассчитаться по одному из обязательных долговых платежей. Из 58 миллионов долларов, причитающихся корпорации общественных финансов, власти острова выплатили лишь 628 тысяч.
Общий размер государственного долга Пуэрто-Рико на данный момент составляет около 72 миллиардов долларов. Губернатор острова Алехандро Гарсиа Падилья заявил, что выплатить его полностью государство не в состоянии. Поэтому он намерен добиваться у многочисленных кредиторов послаблений»
А далее -- статья о дефолте Пуэрто-Рико из Нью-Йорк Таймс (цитируется с сокращениями и дополняется двумя иллюстрациями):
«Дефолт Пуэрто-Рико на $58 млн выплат по облигациям в понедельник -- рискованный шаг с целью усилить давление на кредиторов для более широких переговоров о реструктуризации задолженности. Но он может намного усложнить будущие заимствования
Вопрос, будет ли Пуэрто-Рико платить, был предметом интенсивных спекуляций среди юридических и финансовых экспертов до самого понедельника, когда подошел срок платежа. Хотя остров произвел платеж на проценты около $628,000, власти сказали, что им не хватает средств, чтобы оплатить всю сумму [$58 млн].
В своем заявлении Председателя Правления Банка Развития Пуэрто-Рико, который произвел оплату, сказал: «Это было решение, которое отражает серьезные опасения по поводу ликвидности Содружества»
Государственный Банк Развития Пуэрто-Рико
Источник фотографии: http://www.nytimes.com/2015/08/04/business/dealbook/puerto-rico-decides-to-skip-bond-payment.html?ref=topics
Пуэрто-Рико имеет огромные долги, превышающие $72 млрд, что ставит серьезный вопрос о его финансовом будущем. Хотя государство вплотную подошло к дефолту -- шаг в понедельник был первой ласточкой – следует помнить, что оно перешло под юрисдикцию Соединенных Штатов 117 лет назад
<…>
Губернатор Пуэрто-Рико Алехандро Гарсиа Падилья, назвал общий долг неоплатным и призвал к долговому мораторию на широкой основе. Но некоторых крупные институциональные держатели Облигаций оспаривают идею, что глобальная реструктуризация необходима, и предупреждают, что односторонние действия со стороны Пуэрто-Рико вызовут проблемы на острова, похожие на таковые в Греции.
В отличие от греческого суверенного долга, многие из облигаций Пуэрто-Рико оказались в руках главной улицы инвесторов на материковой части Соединенных Штатов [Уолл-Стрит]. Людей, которые вложились в ПИФы, не проверяв, что было в портфелях фондов. А паевые инвестиционные фонды покупали облигации Пуэрто-Рико потому, что в момент выпуска они имели рейтинги хорошего инвестиционного уровня и доходность выше средней
Теперь, хотя рейтинги ушли в глубину «мусорной корзины», многие из тех рядовых инвесторов столкнулись с грубой реальностью. «Мы уверены, что будет широкий дефолт по задолженности Содружества» -- сказала Эмили Реймс, вице-президент международного рейтингового агентства Moody's. Аналогичную позицию заняло «Стандарт энд пурс» <…> Оно также предсказало и другие дефолты, которые возможны в течение ближайших нескольких месяцев
В то время как Пуэрто-Рико произвели некоторые платежи по облигациям, которые должны были быть представлены в понедельник, внимание финансовых рынков было сосредоточено на решении пропустить $58 млн. платежей по облигациям с так называемыми «моральными обязательствами». Эти облигации были выпущены дочерней компанией Правительственного Банка Развития для финансирования самых разных проектов — в том числе строительства школ и создание свалок
Школа в Пуэрто-Рико. Еще 1 мая 2014 года правительство Пуэрто-Рико приняло решение о закрытии 100 учебных заведений из-за финансовых проблем
Источник информации и фотографии: http://www.epochtimes.ru/v-puerto-riko-finansovye-problemy-povlekli-zakrytie-sta-shkol-98912989/
Правительственный банк первоначально финансировал проекты, а затем рефинансировал их через свою дочернюю структуру. Таким образом с помощью муниципальных облигаций очистив от обязательств свой собственный баланс
Хотя данный вид облигаций не влечет за собой его правовое требование к погашению в отсутствие бюджетных ассигнований, эксперты рынка сказали, что решение Пуэрто-Рико не выплачивать этот долг, подразумевавшийся по умолчанию, привело их в недоумение насчет стратегии острова в оплате своих облигаций.
«Это почти стратегия камикадзе» -- сказал Серджио М. Марксач, директор Центра новой экономики при научно-исследовательском институте в Сан-Хуане. Г-н Марксач заявил, что правительство, кажется, имеет надежду привлечь внимание в Конгрессе, где лежит законопроект о предоставлении некоторым государственным предприятиям на острове доступа в арбитражный суд. Он прогнозирует, что Конгресс ничего не сделает для Пуэрто-Рико до августовских каникул
По состоянию на пятницу, рынок облигаций Пуэрто-Рико уже потерял более 10% своей стоимости с начала года, закрывшись на самом низком уровне с июля 2009 года, когда стало ясно, что правительство вряд ли сможет найти $58 млн для оплаты. <…> Масштаб потерь инвесторов может колебаться в широких пределах, поскольку Пуэрто-Рико имеет общую задолженность по облигациям в $72 млрд, отягощенных запутанными условиями погашения, государственных гарантий и другими особенностями их выпуска
Дефолт в понедельник запутывают ситуацию еще больше, т.к. эти облигации были проданы с гарантией в виде безотзывного аккредитива, выданного Правительством Банку Развития. Аккредитив сделал облигации безопасными на вид.
<…>
Официальные лица Пуэрто-Рико сказали, что облигации были обеспечены ежегодными бюджетными ассигнованиями, и, что если ассигнований нет, то и выплат в этом году не будет. Держатели облигаций, в сущности, не имеют никакой юридической защиты оспорить дефолт.
Г-жа Акоста сказала, что $628,000 были доступны для частичной оплаты потому, что большие суммы остались от ассигнований в предыдущие годы. «Условием этих облигаций, -- сказала она, -- оговорено, что эти обязательства выплачиваются исключительно из средств специально ассигнованные парламентом»
Участники рынка считают эту позицию спорной. Но они сказали в понедельник, что инвесторам, возможно, придется подать иск в суд Пуэрто-Рико, чтобы получить объявление дефолта, и нет никаких гарантий, что суд будет выдавать такие решения. Затем у властей Пуэрто-Рико есть возможность подать в суд на инвесторов, сказав, что их обвинения стали причиной непоправимого правового и финансового ущерба
<…>
Сокращающийся спрос на облигации Пуэрто-Рико может усилить проблемы острова с ликвидностью. Пуэрто-Рико может потерять возможность производить заимствования по приемлемой цене, при этом остров нуждается в больших заимствованиях для продолжения нормальной жизнедеятельности государственных органов. Совсем недавно, на прошлой неделе чиновники острова говорили о возможности заимствования целых $500 миллионов
Пуэрто-Рико -- "Греция в Карибском море"
Источник изображения: http://www.go-greece.net/ru/2013/10/25/puerto-rico-greece-in-the-caribbean/#.VcTRMScndJY
«Поскольку Пуэрто-Рико-это не суверенная страна,… мы действительно находимся в подвешенном состоянии» -- сказал г-н Марксач…»
Источник информации: http://www.nytimes.com/2015/08/04/business/dealbook/puerto-rico-decides-to-skip-bond-payment.html?ref=topics
Итак, на данный момент единственная мировая сверхдержава даже под угрозой дефолта своего неофициального "51-го штата" по факту отказалась списывать его долги. Чтобы не создавать прецедента
В свете этого факта -- как вы думаете, будет ли эта сверхдержава вкладывать средства в спасение из долговой кабалы каких бы то ни было других территорий?
Включая даже... свою собственную
